Riset dari Valbury Asia Sekuritas

Valbury Asia Securities DAILY NEWS
DAILY REPORT

Statistics

                IHSG            LQ45
Close   1350.687     266.956
Change -13.189      -2.837
Vol (juta)         1,538
Val (miliar)     1,160
Rp/USD           11,211
SBI 1 mo          8.75%
BI Rate            8.75%


Market Review & Prediction 20 Jan 2009

Antusiasme pemodal mengikuti jejak rebound indeks bursa saham global sempat mengangkat IHSG 13 poin lebih tinggi pada awal sesi bursa kemarin. Namun penguatan indeks tidak bertahan lama karena aksi jual segera mendominasi aktifitas transaksi dan meluas ke seluruh sektor. Saham ITMG dan BDMN menjadi saham yang turun paling tajam diikuti oleh TLKM, INCO, BMRI, ADRO dan SMCB. Harga batubara kembali turun ke level terendahnya mengikuti turunnya harga minyak mentah dan tidak lama setelah pemerintah Australia memprediksi akan terjadi penurunan yang signifikan pada harga batubara tahun ini. 

Sementara itu saham BUMI masih mencoba menguat di hari kedua sejak perseroan membatalkan rencana RUPSLB dan menguatnya tekanan investor publik untuk dapat menempatkan wakilnya di manajemen perseroan. Saham ISAT naik tipis menjelang pelaksanaan tender offer hari ini. Keraguan investor atas kepastian realisasi tender offer ISAT terjawab hari ini dengan muncul Pernyataan Penawaran Tender di koran yang ternyata telah memperoleh pernyataan efektif dari Bapepam pada 16 Januari. Tender offer dengan harga Rp7.388 per saham berakhir pada 18 Februari dan akan dibayarkan pada 5 Maret 2009.

Bursa saham di Wall Street semalam tutup pada hari Martin Luther King dan kemungkinan akan buka kembali dengan suasana yang berbeda dengan upacara pelantikan Obama sebagai Presiden AS ke-44 yang gegap gempita. Optimisme bursa saham global dengan cepat meredup seperti yang terjadi di Eropa kemarin. Bursa Eropa yang dibuka dengan kenaikan tajam akhirnya ditutup turun setelah Royal Bank of Scotland melaporkan kerugian terbesarnya sepanjang sejarah. 

Bank sentral Eropa mungkin akan mengikuti jejak The Fed dengan menurunkan suku bunganya hampir 0% karena GDP growth 2009 diprediksi tumbuh negatif 2%. Sentimen bursa Eropa diperparah oleh kabar perbankan Jerman yang disebut-sebut akan melakukan write off asetnya hingga US$300 miliar lagi dan S&P yang menurunkan rating utang Spanyol dan akan disusul oleh Irlandia dan Portugal.

Euphoria pelantikan Obama rasanya sulit menutupi sentimen negatif ekonomi global yang begitu besar sehingga indeks global masih berpotensi tertekan, termasuk IHSG yang hari ini mencoba untuk bertahan diatas level 1.330.

Valbury Asia Securities DAILY REPORT

Penjualan mobil Astra International (ASII) selama tahun 2008 sebanyak 320.123 unit dibandingkan tahun 2007 yang sebanyak 223.104 unit. Sedangkan penjualan mobil ASII di bulan Desember 2008 sebanyak 26.843 unit dibandingkan 20.629 unit pada Desember 2007. Sehingga total penjualan mobil nasional 607.805 unit pada 2008 dibanding 434.473 unit pada 2007 dan 39.651 pada Desember 2008 dibanding 39.180 unit pada Desember 2007. Penjualan mobil ASII pada Desember 2008 itu turun dari 27.232 unit pada November 2008. Market share ASII tahun 2008 meningkat menjadi 53% atau naik dibanding tahun 2007 yang sebesar 51%, sedang market share selama Desember 2008 juga naik menjadi 68% dari 53% di Desember 2007.

Penjualan kendaraan roda dua Astra International (ASII) selama tahun 2008 sebanyak 2.874.576 unit dibandingkan tahun 2007 yang sebanyak 2.141.015 unit. Sedangkan penjualan kendaraan roda dua ASII di bulan Desember 2008 sebanyak 173.849 unit dibandingkan 190.495 unit pada Desember 2007. Sehingga total penjualan kendaraan roda dua nasional 6.215.865 unit pada 2008 dibanding 4.688.263 unit pada 2007 dan 402.750 pada Desember 2008 dibanding 393.301 unit pada Desember 2007. Penjualan kendaraan roda dua ASII pada Desember 2008 itu turun dari 493.238 unit pada November 2008. Market share kendaraan roda dua ASII tahun 2008 stabil di 43%, sedang market share selama Desember 2008 turun menjadi 43% dari 48% di Desember 2007.

Elnusa (ELSA) meraih kontrak dari jasa hulu migas senilai USD 135 juta. Perseroan mengincar pengerjaan kontrak dari jasa hulu migas hingga akhir tahun sebesar Rp 3 triliun sementara perseroan saat ini telah mencapai 66% dari target tersebut. Untuk tahun 2009 perseroan menargetkan pendapatan konsolidasi sebesar Rp3.02 triliun atau naik 20.8% dari proyeksi pendapatan 2008 yang sebesar Rp2.5 triliun.

Bakrie & Brothers (BNBR) membantah penyelesaian sebagian dari total utang senilai Rp 5,2 trilyun oleh PT Bakrie Capital Investment (BCI) melalui mekanisme konversi medium structure notes (MSN).

Volume produksi Timah (TINS) dari Januari - Desember 2008 mengalami penurunan sekitar 17-18% menjadi 47-48 ribu metrik ton dibanding tahun 2007 sebanyak 58.325 metrik ton. Menyusutnya produksi perseroan tahun lalu dipicu terjadinya krisis ekonomi global yang menyebabkan permintaan timah mengalami penurunan. Dari total produksi tersebut, sekitar 97% dipasarkan ke negara-negara Asia Pasifik dan sisanya ke Eropa dan Amerika. Adapun harga rata-rata jual timah berkisar USD 17-18 ribu per metrik ton dimana pada triwulan I sampai triwulan III harganya melambung dan sempat menyentuh level US$24-25 ribu per metrik ton. Namun pada triwulan IV harga timah di pasar internasional justru turun tajam ke level USD 13-14 ribu per metrik ton.

Semen Gresik (SMGR) memperpanjang target pembangunan kontruksi pabrik semen yang baru di Pati, Jawa Tengah dari semula akhir Desember 2008 atau awal 2009 menjadi semester II 2009. Saat ini pembebasan lahan masih dalam proses validasi yang diperkirakan rampung dalam 2 bulan. Kendalanya adalah pembebasan lahan dengan status kas desa yang harus mendapat persetujuan dari Bupati dan Gubernur. Selanjutnya pembuatan desain pabrik diperkirakan memerlukan waktu selama 4 bulan dari Februari mendatang. Proses seterusnya adalah tender pelaksanaan konstruksi yang membutuhkan waktu satu bulan.

Kalbe Farma (KLBF) menghadapi gugatan JP Morgan Chase & Co yang menuntut pembayaran senilai USD 19.2 juta di Pengadilan Tinggi London. Tak diketahui apa alasan JP Morgan Chase & Co menggugat perseroan. Penjelasan lebih rinci rencananya akan disampaikan dalam pekan ini atau pecan depan. Dalam pemberitaan Bloomberg pada 15 Januari lalu, disebutkan tuntutan JP Morgan itu sebagai ganti rugi, karena KLBF menolak untuk menghargai 2 ‘exchange rate derivative contract’ tahun lalu.

Central Proteina Prima (CPRO) masuk daftar peringatan oleh komisi Uni Eropa karena udang yang diekspor ke Inggris terkena rapid alert system (RAS). Perseroan menyatakan RAS itu hanyalah permasalahan kesalahan informasi pada EU yang sudah diklarifikasi.


Manajemen Bank Negara Indonesia (BBNI) menurunkan suku bunga kredit sebesar 0,5% sampai dengan 1% untuk semua segmen mulai 20 Januari 2009. Saat ini suku bunga kredit BNI 13%-17%. Pihaknya akan melakukan penurunan suku bunga kredit sebagai tindak lanjut penurunan BI Rate dan upaya mempercepat pertumbuhan sektor riil.

Bank Mandiri(BMRI) telah memutuskan menurunkan suku bunga kredit rupiah secara keseluruhan sebesar 50 basis poin (bps) terhitung sejak 20 Januari 2009. Penurunan suku bunga kredit ini berkaitan dengan keputusan Bank Indonesia (BI) pada awal Januari telah menurunkan suku bunga acuannya (BI Rate) sebesar 50 bps menjadi 8,75 %. Berdasarkan
pemberitaan sebelumnya, per Desember 2008 suku bunga kredit bank Mandiri pada kisaran 14,5 %. Perseroan sudah mengkaji penurunan BI Rate dengan mereview ulang dan menurunkan tingkat suku bunga Dana Pihak Ketiga.